現(xiàn)在的居民中長(zhǎng)期貸款數(shù)據(jù)太難看了，相較于2019年已經(jīng)不是腰斬，而是膝蓋位置了，這個(gè)數(shù)據(jù)方面來(lái)源于新增房貸利率在房地產(chǎn)出清周期增量極低，另一方面就是提前還貸潮，這在上次存量房貸利率下調(diào)之前也發(fā)生過(guò)，也是市場(chǎng)的正常響應(yīng)，

2022年開始，市場(chǎng)利率持續(xù)走低，而存量房貸利率的計(jì)算方式不管是選擇固定利率，還是Ipr+加點(diǎn)，前者不隨市場(chǎng)變化，后者lpr部分隨著市場(chǎng)浮動(dòng)，但加點(diǎn)是固定的，都顯著高于市場(chǎng)利率，固定利率更是最慘的，在這幾年連Ipr下調(diào)的部分都吃不到。

隨著市場(chǎng)利率走低，帶來(lái)兩個(gè)影響:

一個(gè)是新增貸款利率與存量房貨利率形成利率差，或者說(shuō)除了存量房貸利率，各類利率都是比它低的，比較具有代表性的比如:新增房貸利率約3.2%左右，較2021年降幅200bp左右，其中一半左右是加點(diǎn)下調(diào)貢獻(xiàn)的，企業(yè)加權(quán)平均利率3.6%左右，略高于存量房貸利率，消費(fèi)貸平均參考利率3.25%左右，唯獨(dú)存量房貸利率獨(dú)高，

題外話，這還不包括高位接盤房?jī)r(jià)本身的下跌帶來(lái)的損失四高的其中一高，隨著房屋養(yǎng)老金制度的推出，過(guò)去高價(jià)、高利率、高爛尾風(fēng)險(xiǎn)之外,還要再加一個(gè)高層高周轉(zhuǎn)下趕工增加未來(lái)的潛在高維修成本。

另一個(gè)利差就是市場(chǎng)投資收益與存量房貸利率的差異，現(xiàn)在普遍的是資產(chǎn)荒，或者說(shuō)我們的金融體系本身就不是給普通人提供分享發(fā)展紅利機(jī)會(huì)的平臺(tái)，每個(gè)階層都有屬于自己的金融鐮刀，經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)可能還能賺點(diǎn)錢，或者說(shuō)也不賺錢，比如股市，經(jīng)濟(jì)增速放緩賺錢幾率就更低了。存款呢?利率持續(xù)下調(diào)，收益都降得時(shí)候，存量房貸利率降的慢都會(huì)造成市場(chǎng)決策傾向于去杠桿

當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境給銀行只有三個(gè)選擇，少賺，不賺，虧損，就會(huì)迫使做出選擇，多害取其輕

少賺，將存量房貸利率下調(diào)到新增房貸利率幾乎持平的位置,這樣有助于穩(wěn)定提前還貸的規(guī)模。

不賺，你不能指望大家都愿意承擔(dān)這種顯然高于市場(chǎng)利率的存量房貸,有能力的在資產(chǎn)荒下肯定加速還貸，除非利差可以縮小一部分。

虧損，隨著房地產(chǎn)出清周期的發(fā)生，根據(jù)一般的表現(xiàn)就是違約和不良資產(chǎn)增加，不是小看了一個(gè)月幾百塊錢的利息，在過(guò)去不顧風(fēng)險(xiǎn)挖掘居民儲(chǔ)蓄，試探居民負(fù)債極限的大趨勢(shì)下，幾百塊都可能成為點(diǎn)燃違約風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)火索，給高杠桿的群體降低一點(diǎn)負(fù)擔(dān)，對(duì)于緩解違約風(fēng),險(xiǎn)還是很有作用的。

現(xiàn)在降低存量房貸利率，對(duì)于貸款人和銀行在三個(gè)選擇中，反而是雙贏，隨著市場(chǎng)持續(xù)收縮，房地產(chǎn)泡沫出清加速，給過(guò)去高杠桿群體降低點(diǎn)負(fù)擔(dān)，哪怕錢不多，效率也遠(yuǎn)大于在供給段發(fā)力，這些錢就可能讓一個(gè)家庭的抗風(fēng)險(xiǎn)能力高一些,也可能因此多消費(fèi)一些，永遠(yuǎn)不要害怕錢留在居民手里。